biến động dữ dội.
Nhưng tại sao điều này lại xảy ra? Hãy cùng phân tích.
1. Lãi Suất = Giá Của Đồng Tiền
Hãy xem lãi suất như tiền thuê để sử dụng vốn.
Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, họ đang nói rằng:
“Tiền giờ đây trở nên đắt đỏ.”
Nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn → dòng vốn đổ vào, đồng nội tệ mạnh lên.
Ngược lại, khi lãi suất thấp → vốn chảy ra nước ngoài để tìm lợi suất tốt hơn.
👉 Vì vậy, chỉ cần 0,25% thay đổi trong lãi suất Fed Funds cũng có thể di chuyển hàng nghìn tỷ USD giữa các thị trường tiền tệ, trái phiếu và cổ phiếu chỉ trong vài giây.
2. Cách Các Ngân Hàng Trung Ương Điều Khiển Thị Trường
- Fed (USD): Đặt nhịp cho thanh khoản toàn cầu. Chỉ cần một câu “diều hâu” từ Powell – thị trường có thể rúng động.
- ECB (EUR): Luôn phải cân bằng giữa lạm phát của Đức và nợ của Ý – phức tạp nhưng rất có sức ảnh hưởng.
- BOJ (JPY): Bậc thầy của lãi suất siêu thấp hoặc âm. Họ giữ đồng yên yếu để hỗ trợ xuất khẩu.
Nhưng điểm mấu chốt là: không phải con số thực tế khiến thị trường di chuyển, mà là định hướng chính sách.
Các nhà giao dịch định giá kỳ vọng trước hàng tuần.
Điều bất ngờ đến từ giọng điệu – chỉ một từ như “dai dẳng” hay “tạm thời” cũng có thể đảo chiều thị trường.
3. Cách Lãi Suất Ảnh Hưởng Biểu Đồ Của Bạn
- Forex: Chênh lệch lãi suất tạo ra carry trade (từng nghe về AUD/JPY huyền thoại chưa?).
- Trái phiếu: Lãi suất tăng → lợi suất tăng, giá trái phiếu giảm.
- Cổ phiếu: Cổ phiếu tăng trưởng ghét chi phí vay cao; ngân hàng thì ngược lại, hưởng lợi.
- Vàng: Theo dõi lợi suất thực. Khi lãi suất tăng nhanh hơn lạm phát, vàng thường giảm giá.
4. Ví Dụ Thực Tế
Hãy nhớ năm 2022 — Fed tăng lãi suất mạnh mẽ.
Kết quả: Đồng USD nghiền nát đồng yên, đạt mức chưa từng thấy trong 20 năm.
Những nhà giao dịch hiểu rõ “sách lược” — tăng lãi suất làm USD mạnh hơn, chênh lệch khiến JPY yếu đi — đã bắt sóng và hưởng lợi suốt nhiều tháng.
5. Lợi Thế Giao Dịch
Đây là cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác biệt:
- Họ không chỉ phản ứng với quyết định lãi suất.
- Họ theo dõi những gì thị trường đã định giá trước, bằng các công cụ như Fed Funds Futures.
- Họ giao dịch theo yếu tố bất ngờ. Vì bất ngờ = biến động = cơ hội.
Kết Nối Tiếp Theo
Nếu lãi suất là tay lái của thị trường, thì lạm phát chính là bình nhiên liệu.
Ngày mai, chúng ta sẽ cùng khám phá cách lạm phát tạo áp lực buộc ngân hàng trung ương phải ra quyết định — và cách nhà giao dịch đón đầu xu hướng trước khi nó xảy ra.
